说说我的基金组合配置

返回首页 奶企都在什么基金里 梓嫣 趋势交易的奶爸 2021-03-10 21:28:00 👍赞 (10)


股市有风险,投资需谨慎;

专注大趋势,不负好时代。

 

今天市场终于迎来“75%的股票下跌”的反弹,短期超跌的白马股大涨回血。山西汾酒2020年业绩预增58%,封涨停板领涨。

 

市场进入中期震荡区间,可以耐心等待行情修复。总体趋势评分:6.5分;阶段最强指数:暂无。

 

市场企稳了,我们继续发布“职场90后基金投资实录”:

 

我的基金组合配置(作者:咩咩羊)

 

上周分享了两个基金组合,进攻型的“蝎子”和防守型的“木桩”,本周就两个组合分别的配置情况进行一些分享。仅供参考,不建议跟投。

 

两个组合想要实现的目的不同,因此在配置上有较大的区别。

 

 

蝎子组合的预期是想搏高收益,因此相对来说会配置一些弹性大的板块,主要就是大家耳熟能详的消费、医药和科技。因为蝎子组合是是实验组,经常被加入一些新的“小白鼠”,所以配置种类相对较多。

 

消费和医药的配置理由,就是基于人均收入、人均寿命不断提高的预期。不管市场如何变动,只要经济发展大趋势向上,人们吃药喝酒的态势就能延续。蝎子组合里面消费板块选了白酒指数基金;医药板块选了两只医药主题基金,不过持仓内容差不了多少,公募基金的抄作业现象也比较普遍,所以一般同一行业主题基金里面选头部公募就不太会有什么问题。

 

科技板块主要选择了半导体和新能源两只主题基金,主要认为这两个方向都具有较好的行业景气度。

 

半导体不仅可以用于手机等无线通讯设备,还能用于PC、服务器,以及汽车。“国产芯替代”本就是大趋势,不管是国产软件还是服务器,5G手机替换还是汽车“智能化”系统,方方面面都离不开半导体。并且就2020年以来,半导体月度销售额同比转正并且持续扩大,需求回暖、产能紧张、涨价蔓延等供需矛盾凸显,增长空间还是可期的。

 

新能源,目前已经走出“炒概念”的阶段了,相对来说有明确的发展方向与盈利模式。3月5日总理在政府工作报告中多次提到新能源行业相关发展规划,为实现“碳中和”目标,清洁能源的研发与使用会是未来的大趋势。而新能源有关产业链覆盖也相当广,就新能源车一个板块来说,行业景气度就已经很高。

 

 

木桩组合的初衷就是防守、稳定,在市场大跌时候能够抗住一部分压力,给蝎子组合做后盾。因此,在持仓上主要配置了一只综合型的港股主题基金、非银金融、消费。

 

综合性的基金主要就选了港股主题,持仓相对比较分散,优选了一些各行各业的龙头标的,用来做平衡比较合适。消费里面选择了一只家电指数基金,是近期新增的板块,主要是基于疫情后可选消费的修复预期。随着人均收入不断提高、家庭结构不断“小型化”、家庭设备不断“智能化”,家用电器会有较长期的增长空间。并且近期地产行业回暖,家电板块作为地产后周期行业,也具备短期的配置价值。

 

非银金融板块主要配置了保险和券商两个指数主题基金。

 

保险属于估值处于低位、弹性相对较小、未来增长空间大,因此木桩组合中保险的仓位比较重。我国目前保险覆盖深度和广度都比较低,居民投保的意识普遍也不高,除了一些强制购买的保险外,主动购买保险的行为也相对较少,尤其是年轻人。但是保险作为一种风险转移手段,在疫情、地震这种突如其来的变故来临之时会凸显出价值。此外,保险还兼具投资功能,但是目前公众对于保险价值的认知还不高,整体保费占GDP的比重与欧美国家相比较低,未来增长潜力巨大。

 

券商板块很多人不看好,主要是认为其受到“佣金价格战”影响较大,因此即便牛市来了,券商也很难像往年那样享受“爆发式”的增长。确实,券商经纪业务在未来可能无法带来较好的盈利增长,但是抛开经纪业务不谈,随着注册制的全面推进,券商投行业务发展还是有较大机会的,尤其是头部券商。此外,还有券商的两融业务、股权质押业务与衍生品业务,都有较大的盈利增长空间。2020年券商由于严格控制风险,大额计提了资产减值准备以释缓股权质押业务风险,盈利情况受到压制。券商板块在2020年7月一波拉升之后反响平平,PB估值也差不多一直下行,近期已经回落到历史后15%的位置,相对来说向上修复空间还是比较大的。

 

 

其实组合在设立之初,就应该有一些预期。如果预设好了盈利预期与风格预期,就应该坚持,中间不应该受到市场风格变化而左右摇摆。但是排除这种干扰还是很难的,因为谁也不能预知自己的选择是否正确。所以投资还是要克服很多情绪上的波动,需要“反人性”。


春节后市场这一波大跌,蝎子组合净值从1.9446掉到1.6125,下跌了17个点;木桩组合净值从1.2656掉到1.1246,下跌了11个点。虽然净值回撤幅度与各自的风格符合,我也有一定心理准备,但还是觉得很疼。

 

就说这么多,预祝大家投资路上常有好心情,咱们下期再见~(奶爸注:奶爸觉得这篇写得挺好,忘记了点评)


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